解读一下这只重整股 20220411（重整的股票有哪些）

周末，*ST围海发布了《关于控股股东破产重整进展暨法院裁定批准重整计划的公告》，终于尘埃落定。*ST围海一路走来，真是历经波折。

简单扒一扒。一、戴帽1.ST帽围海戴ST帽有两个事项。一是因为违占资金。在之前实控人冯全宏授意安排下，围海公司通过向供应商支付合同预付款间接划转、提供借款直接划转等形式，向关联方提供资金累计3.4亿元，涉及关联方非经营性资金占用的关联交易，围海控股及其控制的公司占用*ST围海资金余额 8.5亿元。因违占资金，公司于2019年5月29日戴ST帽。二是因子公司上海千年失控，围海被出具了否定意见的《浙江省围海建设集团股份有限公司内部控制鉴证报告》。2.*ST帽围海因2019年财报被出具了无法表示意见的审计报告，自2020年5月6日戴*ST帽。二、上海千年，爱恨情仇

围海于2017年8月发行股份并募集配套资金购买上海千年89%的股份，控股上海千年，上海千年成为围海的二股东。但彼时大股东与二股东内斗不休，2019年矛盾激化，上演了“抢夺公章”的戏剧、上市公司高管也集体辞职。2020年8月21日，*ST围海称聘任的董、监事已无法进入上海千年履职、上海千年拒绝提供财务数据、公司董监高持续采取措施希望实现管控无果，宣布对上海千年失去实质性控制，自此不再将上海千年纳入合并报表范围。

这场内斗影响重大。

首先因为上海千年的失控，叠加违占资金等事儿，会所对年报无法表示意见，围海直接*ST帽。

其次上海千年失控，围海的内控被否，再加一重ST帽。

第三，收购上海千年89%股份后，因上海千年拒绝提供财务数据，围海对这部分商誉全额计提了7亿元减值损失。

三、重整

*ST围海的控股股东浙江围海控股集团有限公司于2020年8月因资不抵债向法院提交重整申请，于当年11月26日获受理。2021年3 月，宁波高新区法院裁定浙江围海控股等八家公司合并重整。几经变故，围海控股管理人于2021年12月1日确定提交宁波舜农、东方资产深圳市分公司、宁波源真投资管理有限公司作为联合重整投资人 的重整投资方案。

四、重整方案

重整方案的核心，就是宁波舜农、东方资产、宁波源真三方掏出真金白银。这部分钱一部分用来购买*ST围海的股票，一部分用来收购上市公司违占资金。

三方收购*ST围海的股票后，实控人发生变更。宁波舜农和东方资产都是国资，*ST围海将变成国资背景。

重整方案还有一个亮点，三方拿出8.8亿元，把违占资金打包收购整体解决。也就是说，重整成功，即意味着违占资金自然解决（这重ST事项自然消除）。

此外，违占资金几个亿，原大股东还不起，已经计提了坏账，这8.8亿注进去，坏账是要冲回的。

五、附加喜点

上海千年与原大股东内斗，不可开交。重整投资人进来之后，因实控人变更，上海千年也不斗了，*ST围海宣布于2021年12月31 日对上海千年恢复控制权，其报表将纳入公司合并报表范围。上海承诺2021年净资产数据不低于2019年净资产数据，这就意味着之前计提的7个亿商誉损失，将部分或全部划转回来。

六、八卦

*ST围海重整过程中，前实控人及共同利益者不断阻挠，发生了许多有趣的故事，给重整带来了诸多不确定性，可谓一波三折。这些故事网上可以查到，可作为言谈八卦。

七、展望

*ST围海通过重整实现了实控人变更、引入了国资，违占资金和商誉计提的损失冲回，非常强悍，极大概率摘帽。

*ST围海是正宗的水利基建和雄安新区概念，在今年大基建的背景下，拥有美好的预期。

PS：本文只是本人研究中一篇普普通通的投资笔记，绝不代表任何推荐与建议！