中远海控，你好渣！

sddy008 炒股技巧 2022-09-25 146 4

记录投资，记录时代！

昨晚想了很多种可能性,没有一个是跌的,想象力不够！

这是某投资论坛上，一个投资者今天面对中远海控从涨停到下跌1.5%时发出的感慨。看完令人心碎，中远海控限制了投资者的想象。

不愧是海王，太渣了！投资者的心都被伤得碎成了渣渣。

昨天，中远海控发布了上半年年财报：营收2107.85亿元，同比增长51.36%；净利润647.22亿元，同比增长74.46%。并给出了分红方案：拟每股派发现金红利2.01元（含税），合计派发现金红利约323.44亿元。

消息一出，各大投资论坛的投资者都疯狂了，都等着今天数钱数到手抽筋，很担心开盘直接涨停没机会进场。

乐极生悲，在一致看好的氛围中，今天中远海控以涨停开盘，随后一路向下，给想要进场分一杯羹投资者以进场的机会，不过他们现在应该很后悔进场了。因为，截至收盘，中远海控已经从上涨10%变成了下跌1.5%。

今天进场的投资者一口气亏掉了10个点，不费劲。这个时候估计正在捶胸顿足、追悔莫及。这个结果和球哥的判断一致。

昨天，在文章《中远海控王者归来，巴菲特怒抛比亚迪，新东方暴涨25%……》中，球哥给了出跑路的观点：分红力度非常大，但海控的股价已经体现了这个预期。中远海控永远不会成为星辰大海、不会成为下一个贵州茅台，不要有长期持有的想法，情况不对就赶紧跑，这个业绩增幅，乏善可陈，没什么亮点。

昨天在群里，大家一致看好的时候，我又再次重申了对海控观点：跑路的时刻到了！

不幸被言中，从去年7月份到现在，一年多时间里，关于海控，我的观点一直都没变过，概括起来就两个字：快跑！为什么呢？

这得从周期股的投资逻辑说起。根据文章《周期股的投资秘诀》一文的观点，周期股的投资逻辑大概有以下几个方面：

逻辑一，择时，高买低卖，在无人问津时买入，在人声鼎沸时卖出！也就是说，周期股的投资逻辑跟其它看估值的消费股、成长股等完全相反，估值越高，代表周期股越是处于周期底部，关注的人越少，越是进场的最佳时机。反之，估值越低，代表这只周期股进入高景气阶段的时间越长，关注的人越多，甚至可能已经是强弩之末，这个时候自然是跑路的最佳时机。

简单地说，其它类型的股票属于低买高卖，即低市盈率的时候买入，高市盈率的时候卖出。而周期股则恰好相反，属于高买低卖，即高市盈率的时候买入，低市盈率的时候卖出！

逻辑二，价投与投机：只能投机不能价投。这几年，大家被无良的媒体和机构进行大量的价投洗脑，误认为价投是放之四海而皆准、包治百病的灵丹妙药，哪怕已被去年抱团瓦解弄得遍体鳞伤，依旧初心不改，待价投如初恋。没错，价投是一个非常有效的投资策略，但是在A股市场，基本派不上用场，因为A股是一个以主题投资为主的市场，没有一个主题可以长时间红下去。

因此，放弃价投思维，用主题投资的思维去投资，才能在A股市场如鱼得水。回到中远海控，它是非常典型的周期股，周期股是完全不能进行价值投资的，只能阶段性地投机，这是由周期性决定的。所以，当我看到雪球上有几个大V大言不惭地说海控是下一个贵州茅台，号召粉丝进行价值投资的时候，我觉得非常不可思议，觉得这几个傻B真是比猪还蠢，拿着几个财务数据在那儿自嗨，连基本的投资常识都没有。

如果看几个财务数据就能把投资做好，那么世界第一股神不会是巴菲特，而是各公司的财务人员、各大事务所的会计人员、各高校的财务老师，因为没有人比他们更懂财务报表。但这些人都没有成为股神，这就说明了一件事：看财务报表对投资的作用是微乎其微的。

逻辑很简单，因为财务报表反应的是过去的经营数据，而投资投的是未来的预期，二者是矛盾的。所以想靠过去漂亮的财务数据来做投资决策，必然是要亏得裸奔的。

所以，大家不应该放大财报的作用，各位亏钱的海控投资者应该抓紧时间找那几个整天无脑（错了，不是无脑，只不过他们长了个猪脑子）唱多海控的大V赔钱。太不像话，不但浪费了大家的时间，还让大家赔了钱。

逻辑三，周期股永远不会变成成长股。市场上有这么一个现象：一旦某只股票涨了很多，大家就会忘了它本身特征，无脑地进行价值投资，把它看做成长股，消费股有这种想法还好，碰到周期股就比较惨了。比较有代表性的是中国铝业、中远海控、牧原股份，从去年到现在，这几只股票的共同点是都是周期股、曾经在短时间内股价大涨，甚至翻倍。

大涨后，很多投资者就形成了这样一种错觉：这只股票会永远上涨，可以拿来当当传家宝。最典型的就是牧原股份，去年牧原高位的时候，我曾经发过多篇文章，给大家提示风险，让大家快跑，结果被骂得狗血喷头，主要是骂我不懂投资、没有信仰、没有格局。

后来的事大家就都知道了，牧原股份的股价从近100元跌到了30元，那些所谓有格局、有信仰的投资者已经尸骨无存。何必呢？何必跟钱过去呢！对这些人，我只能说死有余辜，活该！

这些残酷的案例说明，周期股永远不会变成成长股。周期股的投资秘诀概括起来就一句话：过一把瘾就走，不要想着长相厮守，不然有你哭的时候。周期股就像一个渣男，好的时候让你爽翻天，坏的时候翻脸不认账，让你哭（亏）得肝肠寸断。

这就是周期股的主要投资逻辑，更多内容，大家可以去看我去年2月份之后写的文章，尤其是《周期股的投资秘诀》，强烈推荐给大家。经过一年半的时间，那些文章的观点，现在已经得到了验证。

事实已经证明，球哥没有信口开河，文章中的风险提示和机会判断基本都得到了市场的验证。虽然结果很残酷，但是至少可以让大家不要犯同样的错误。

回到中远海控，其实去年6月底就已经到顶部了，就是我说海控成不了星辰大海被骂成了狗的那段时间。

去年6月到现在，海控的股价其实一直都在向下的，虽然中间有所反弹，但基本都跌回去了。这就是典型的下行通道。之所以说该跑路了，是因为集装箱运价指数连续11周下跌，创疫情以来单周最大跌幅，这就是周期见顶的信号。运费下降了，油价上涨了，集运的利润空间会逐渐被压缩，股价自然是跌跌不休了。

至此，相信大家应该已经明白，为什么球哥从去年年中开始，就一直跟大家说不要长期持有周期股的原因了。在可以预见的未来，随着疫情控制住，海运价格价继续下滑，直到恢复正常水平，中远海控靠疫情对世界供应链冲击带来的优势将不复存在。

对于中远海控，千言万语汇成一句话：快跑，海控不是你的良人！

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