止盈和止损全是错误的概念

sddy008 理财百科 2022-09-20 165 3

本文转自公众号「请辩」，作者蔡垒磊。

投资中有很多流传很广、大家都在使用，甚至老湿们在标准教学中都会提到，但实际是错误的概念，本篇先公布其中一个，那就是止盈和止损。

你会发现，所有稍微懂点金融和交易的人，提到频率最高的词汇是什么？

一定是纪律。

他们口中的纪律，指的就是严格止盈和止损，指的是永远不损失全部本金，保有卷土再来的机会。

后者当然是对的，但这不该是止盈和止损要做的，而是你一开始在投资配比中就要搞定的事儿——你一开始就没有把配比的事儿搞定，到了全仓杀入后才来提仓位管理？

你必须在投资之间尽量把逻辑都想清楚，然后决定下注多少。

而当你下注以后，你就不再需要进行止盈点和止损点的关注了，因为你的全部注意力，都必须在产品本身和逻辑本身的后续变化。

严格止盈止损，克服人性、不能贪婪，这句话之所以被很多人铭记，是由于它里面既包含了对的，又包含了错的。很多人看到克服人性是对的，不贪是对的，就以为前面半句也是对的——这就是人们的感性大脑容易上当的地方——看到有些自己熟悉的东西对时，就容易不加思考地接受全部，因为这样最省事儿。

后两句正确，不代表跟前一句组合起来就整体正确，后两句应该跟仓位管理组合在一起才是整体正确。

止盈和止损，通常指的是当你赚到了合理利润或者到达了亏损承受的临界点时，果断离场，寻找下一次机会。

听起来有点合理，但其实非常不理性，因为此时你的关注点并不是标的本身，而是你自身的盈利和亏损状况。

一个很简单的问题：标的后续的涨跌，跟你账户里的钱赚了多少还是亏了多少有什么关系？

你对标的是否结束一次投资的判断，永远应该是把之前全部归零，从今天刚开始持有它的角度，去判断它的未来。

它和你过去那一段的所有，例如你赚或亏多少钱、你的仓位高低、你自己设定的止盈或止损点，都是完全独立的事件——你的点位设置只是你非常私人的主观设置，跟市场后续有什么关系？你赚或亏，跟市场大多数人赚或亏有什么关系？举个极端例子，你在1块钱的时候买入一项其他人都不知道的优质资产，其他人都在10块钱才开始纷纷进入，那你为什么要设置自己的卖出点在1块1呢？这不是有病么？

涨了可以一直再涨，短时间跌穿你的心理价位后也可能立刻迅速翻上几倍。

很多人学习交易，就只是看书，听前辈教诲，然后依书直说或者按牛人前辈的指导传递下去，没有一点点的独立思考能力。就这样的，在算命领域，也只能沦为村里的老神仙，永远不可能成为玄学大师。

很多老读者知道，10几年前，我曾是某投资公司的头牌现货交易员，论看书，我10年前看完的关于交易的书就塞满了好几格的书架，不下几十上百本，每一本都来回翻阅来回实操并做上了标记，但我最终还是走上了一条属于自己的投资道路。

因为那些书里的东西，绝大多数都是事后诸葛亮，哪怕是某些名气很大的世界级大神，他们自己一样是无法长期打败市场的。

只不过由于交易者的基数实在太大，论运气，也能选中一些在中长期一直正确的交易者，于是这些被选中的人就以为自己的这种正确必然不是运气，是可复制的，这才有了那些流传的所谓经典——除了一些后期开始用资源和风险不对称赚钱，而不再靠纯的二级市场技巧赚钱的教父级大神（他们更清楚自己的初期成功是由于运气）外，大多数大神的交易下场都没那么好，可书却流传下来了。

人们做交易时，就是喜欢把本来可以打包的交易切得稀碎，不停地进行买卖，赚一点就卖，亏一点也卖，看起来的确任何标的都套不住他，好像一直在交易领域活跃着，但最后玩的全都是亏钱的把戏——永远不可能吃到主升浪的大部分利润。

如果有人竟然告诉你自己在这样的把戏里长期赚钱，要么是他不理解长期，要么就是骗你的。

当然，在k线最终走出来之后，他们就翻身成大神了。他们的解释非常合情合理，例如在同一趋势运动的时候，要吃整条鱼身、在震荡行情、箱体整理的时候，要做好止盈止损之类，分门别类给你解释清楚，但自己就是不能长期赚到钱，你说奇不奇怪？

哦，对了，有些人还可以，因为他们有晒单技巧。

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